Affianchiamo searcher e investitori in tutto il percorso: dalla costituzione del veicolo di ricerca all'acquisizione della target, fino alla gestione post-deal e all'exit. Finanza, fiscale, societario e contabilità con un solo interlocutore, in tutta Italia e in inglese per searcher e investitori internazionali.
Un search fund è un veicolo con cui un aspirante imprenditore, il searcher, raccoglie capitale da un gruppo di investitori per individuare, acquisire e guidare una singola PMI. È un modello sempre più diffuso in Italia, dove molte aziende sane affrontano il passaggio generazionale senza un successore.
Ogni fase ha esigenze diverse: un veicolo snello e conforme durante la ricerca, analisi rapide e affidabili sui target, una struttura di acquisizione efficiente dal punto di vista fiscale e finanziario, poi reporting e governance all'altezza di un gruppo di investitori. Noi seguiamo tutte queste fasi, così il searcher può concentrarsi sulla ricerca e sull'azienda.
Costituzione della società di ricerca, statuto e patti parasociali tra searcher e investitori, gestione del capitale di ricerca e della cap table, apertura di PEC, firma digitale e adempimenti.
Contabilità e compliance del veicolo, reporting periodico agli investitori e primo screening economico-finanziario dei target: qualità dei ricavi, marginalità, debito e capitale circolante.
Due diligence finanziaria e fiscale sulla target, con analisi della quality of earnings, della posizione finanziaria netta e dei rischi fiscali, coordinata con gli altri advisor del deal.
Strutturazione dell'acquisizione: NewCo, mix di equity e debito bancario, vendor loan, earn-out e reinvestimento del venditore, ottimizzazione fiscale e supporto al closing.
Contabilità e bilancio della società acquisita, budget e reporting per il board, governance, revisione legale o collegio sindacale, payroll, oltre all'eventuale fusione tra NewCo e target.
Supporto alle acquisizioni add-on, valutazioni periodiche dell'investimento e preparazione dell'exit, dalla vendor due diligence alla strutturazione fiscale della cessione.
Un unico partner per veicolo, deal e gestione: meno fornitori da coordinare, tempi certi e un interlocutore che conosce il modello.
Reporting chiaro e tempestivo, due diligence indipendenti e strutture societarie che tutelano i diritti di chi investe.
Assistenza a chi vende a un search fund: valutazione dell'azienda, analisi dell'offerta, vendor loan e passaggio di consegne.
Finanza, fiscale, societario, contabilità, revisione legale e supporto legale of counsel in un'unica struttura.
Il nostro team ha seguito operazioni per oltre 1 miliardo di euro di enterprise value, lato buy-side e sell-side.
Lavoriamo in full remote con searcher e investitori italiani e internazionali, con documentazione anche in inglese.
È un veicolo di investimento con cui un imprenditore (il searcher) raccoglie da un gruppo di investitori il capitale necessario per cercare una PMI da acquisire. Trovata la target, gli stessi investitori hanno la prima opzione per finanziare l'acquisizione; il searcher diventa poi amministratore delegato dell'azienda e la guida per alcuni anni fino all'exit.
In sintesi quattro: raccolta del capitale di ricerca, ricerca della target, acquisizione e gestione dell'azienda, exit. Noi interveniamo in tutte, dalla costituzione del veicolo alla cessione finale.
Di norma il searcher costituisce una società di ricerca finanziata dagli investitori. Per l'acquisizione si usa spesso una NewCo, finanziata con equity e debito, che acquista la target e può poi essere fusa con essa (fusione a seguito di acquisizione con indebitamento, art. 2501-bis c.c.). La struttura ottimale dipende dal deal e va valutata anche sotto il profilo fiscale.
Sì. Lavoriamo in full remote e in inglese, e aiutiamo i searcher internazionali a costituire e gestire il veicolo in Italia, anche con l'eventuale accesso al regime fiscale per impatriati.
Sì: contabilità, bilancio, budget, reporting agli investitori, governance e revisione legale. È il modo più semplice per mantenere continuità tra due diligence e gestione.
Dipende dalla fase e dalla complessità del deal. Dopo un primo colloquio conoscitivo senza impegno definiamo un preventivo chiaro e su misura.
Raccontaci a che punto sei: ti ricontattiamo entro 24 ore lavorative per un primo colloquio senza impegno.