Assistiamo acquirenti, venditori e investitori in acquisizioni, cessioni, passaggi generazionali e operazioni di private equity: dalla valutazione iniziale al closing, fino all'integrazione post-deal. Un unico team per gli aspetti finanziari, fiscali e societari, in tutta Italia.
Nelle operazioni sulle PMI il valore si crea, o si perde, nei dettagli: la qualità dei numeri, la struttura fiscale del deal, i meccanismi di prezzo, le garanzie. Per questo uniamo l'esperienza M&A alle competenze di Dottori Commercialisti e Revisori Legali.
Il nostro team ha seguito operazioni per oltre 1 miliardo di euro di enterprise value, sia lato acquirente sia lato venditore, come advisor finanziario e fiscale.
Valutazioni con metodi finanziari, reddituali e dei multipli di mercato, per cessioni, acquisizioni, ingresso di soci, aumenti di capitale e passaggi generazionali.
Due diligence finanziaria e fiscale lato acquirente e vendor due diligence lato venditore: quality of earnings, posizione finanziaria netta, capitale circolante e rischi fiscali.
Share deal o asset deal, NewCo e leveraged buyout, reinvestimento del venditore, earn-out e vendor loan: la struttura più efficiente dal punto di vista finanziario e fiscale.
Supporto nella lettera d'intenti, nella negoziazione e negli aspetti economici e fiscali del contratto: meccanismi di prezzo, locked box o closing accounts, garanzie fiscali.
Pianificazione della successione d'impresa: cessione a terzi, a manager o a un search fund, riorganizzazioni societarie e strumenti di trasferimento tra generazioni.
Aggiustamenti prezzo, integrazione contabile e reporting, governance del nuovo gruppo, eventuali fusioni e operazioni straordinarie successive.
Prepariamo l'azienda alla cessione, ne stimiamo il valore e ti affianchiamo nella negoziazione per massimizzare il risultato netto.
Due diligence, valutazione e struttura del deal per acquisizioni e crescita per linee esterne.
Supporto a fondi, family office, club deal e search fund nelle operazioni su PMI italiane.
Operazioni per oltre 1 miliardo di euro di enterprise value, buy-side e sell-side.
Un unico team per valutazione, due diligence, struttura fiscale e aspetti societari, con supporto legale of counsel.
Operiamo con la massima discrezione, in tutta Italia e anche in inglese per controparti internazionali.
Dipende da redditività, prospettive, posizione finanziaria e settore. Di solito si combinano più metodi (flussi di cassa attualizzati, multipli di mercato, metodi reddituali) per arrivare a un intervallo di valore difendibile in negoziazione.
Nella cessione di quote (share deal) si trasferisce la società con tutta la sua storia; nella cessione d'azienda (asset deal) si trasferisce il complesso aziendale. Le due strade hanno effetti fiscali, di responsabilità e di costo molto diversi per acquirente e venditore: vanno confrontate caso per caso.
Per una PMI, dall'avvio del processo al closing passano di norma diversi mesi. I tempi dipendono soprattutto dalla preparazione dei dati, dalla due diligence e dalla negoziazione del contratto.
È l'analisi approfondita della società target prima dell'acquisto: conti, debiti, contratti, rischi fiscali e legali. Serve a verificare il prezzo e a negoziare garanzie e meccanismi di tutela nel contratto.
Sì, sia con la cessione a terzi (incluso un search fund) sia con riorganizzazioni familiari e societarie.
Raccontaci l'operazione in totale riservatezza: ti ricontattiamo entro 24 ore lavorative.